三周蒸发2000亿!新造车企业股价“跌”,多方仍在争夺造车的“牌桌” 上证指数股吧

股票行情  2021-03-12 22:42:11

新车厂商的市值泡沫是什么时候开始消散的?这个从去年开始成为热点的问题,似乎在欢迎答案。自2月9日以来,美国三大新车制造商威来、理想和小鹏的股价连续两周下跌,累计蒸发346亿美元,约合人民币2200多亿元。

其中,威来汽车领跌,股价从2月9日的62.84美元/股持续下跌至2月23日的49.11美元/股,跌幅达22%,市值蒸发215亿美元。肖鹏汽车股价自2月9日以来已下跌9个工作日,从48.75美元/股跌至2月23日的37.91美元/股,跌幅达22%,市值蒸发86亿美元。理想车从2月10日的31.99美元/股跌至2月23日的26.99美元/股,跌幅16%,市值蒸发45亿美元。

如果再回头看,其实从去年年底开始,三家公司的股价从顶部开始回调,那么这种股价持续下跌的趋势意味着什么呢?是否意味着新能源汽车开始进入“消泡”阶段?“(我认为)是的,去年美国三大股车公司股价疯涨,现在已经进入理性回调期,部分投资机构清理出新的势力。”郭进证券首席分析师周建兵告诉《经济观察报》。根据高淳资本最近公布的持仓情况,在全年第四季度,清仓了新造车企业的股票,包括威来汽车、肖鹏汽车、理想汽车,因为去年三家公司的股价都大幅上涨,市值明显过高。

但也有业内专家对美股三大车企股价下跌持有不同看法,认为这可能受美股整体走势和一些短期因素影响。另一方面,虽然新能源汽车的股价持续下跌,但采访显示,行业对新能源汽车的预期仍然很高。然而,值得注意的是,从智能技术竞争力的角度来看,互联网技术公司正在成为新能源汽车资格认证中日益重要的变量。

“去泡沫”还是短线回调?

去年,新能源汽车,特别是在美国上市的三家新车公司的股价大幅上涨,使得资本市场是否存在“泡沫”成为热门话题。以威来汽车为例,其股价从2020年3月的3美元/股上涨了16倍,到年底已超过50美元/股,市值已超过戴姆勒集团、通用汽车和宝马集团。2020年7月和8月上市的Ideal和小鹏的股价也一路上涨。2020年理想股价上涨167%,小鹏股价也上涨200%以上,市值超过日产汽车和雷诺集团。而三家新的造车企业只有一两辆量产车,年销量也只是老造车企业的零头。

在资本市场整体风向变化的影响下,最近三大新车厂商股价的回调被认为是“去泡沫”的开始。“目前美债创下十年新高,高估值压力很大。”周建兵告诉《经济观察报》。在美国市场,股票的基本价值主要取决于长期利率——10年期债券收益率,而最近10年期债券收益率飙升,导致股票等具有长期现金流功能的长期资产价格下跌。“主要受纳斯达克整体估值回调影响,基本上所有中国股票都受到了影响。”罗兰·贝格合伙人、大中华区总经理郑云也告诉经济观察网。

不仅中国三大新造车新秀的股价都下跌了,就连一直强势的汽车市值“王者”特斯拉在最近一周也在持续下跌。从2月8日的收盘价863.42美元,到2月23日的698.84美元,下跌19%。特斯拉创始人马斯克应该预见到了这一变化。他曾经发微博说“特斯拉的股价太高了”。

但值得注意的是,不仅是美股,就连去年遭受新能源汽车大火的国内上市汽车公司,最近也经历了股价的集体下跌。比如长安汽车、长城汽车、吉利汽车、广汽集团、上汽等。,去年一度上涨过几次,但最近一两个月他们的股价都下跌了20%以上。

鉴于此,有证券行业人士认为,新车厂商的股价回调并不是“脱泡”的开始,只是一个短期调整。一位证券分析师告诉经济观察网,目前股价变化仍是短期波动,波动因素可能有几个方面。一是受1月份新能源汽车销量影响。数据显示,今年1月,国内新能源乘用车批发销量为16.8万辆,同比增长290.6%,但较12月下降20.5%。“短期数据不好,导致公司股价向下调整。”以上分析师表示。

其次,地方政府对电动汽车消费的激励政策到期,新补贴金额进一步下降,也给市场带来了负面影响。但北京新牌照政策的效果还没有发布,可能也有短期影响。根据最新政策,2021年北京新能源汽车牌照数量10万不变,但会向无车人群倾斜。

其他专家表示,目前仍难以判断股价的下跌趋势是暂时的还是进入了下跌区间的拐点。“有一点可以肯定,美国政府的政治理性回报催化了投资市场的理性回报。”汽车行业资深分析师梅对《经济观察报》表示,未来新能源汽车是否真的进入“去泡沫”时期,取决于市场中长期政策导向的变化、经济发展的动力以及央行货币政策的转变。“长期乐观(新能源在资本市场的表现),短期估值有泡沫,市场自然会调整。”梅宋林说。最新数据显示,2月24日,威来、理想和小鹏的股价均出现一定反弹。

不可阻挡的新进入者

资本市场的回调趋势并没有动摇业界对新能源汽车市场前景的乐观看法。“新能源车是一条长坡厚雪的赛道。市场空间巨大,利润丰厚。市场上还有机会。”周建兵告诉《经济观察报》。2021年以来,多方资本逆势股价变动,希望坐上“牌桌”,抢占造车市场份额。

最新消息显示,国内手机厂商之一的小米可能会造一辆车。对此,小米2月22日宣布,一直在关注电动汽车的生态化发展,但汽车制造业务尚未进入正式立项阶段。公告之后,小米造汽车只是时间问题。美国手机厂商苹果也频频传出2021年造车的消息,其众多潜在合作伙伴也陆续浮出水面。日本科技公司索尼(Sony)也将加入汽车制造阵营,并在今年1月的北美国际消费电子展(CES)上正式发布了其首款纯电动概念车VisionS。

国内科技巨头BAT(百度、阿里巴巴、腾讯)也投入巨资造车。从去年11月到今年1月,阿里巴巴、百度、腾讯分别宣布直接投资造车或与车企深度合作。此外,滴滴还通过至少五个方面的投资合作扩大了其汽车制造业务,包括与比亚迪合作制造定制车型D1、在爱知汽车的股权投资以及与BAIC新能源、理想汽车和肖鹏汽车的合作。这些被认为是滴滴正式进入汽车制造的前奏。

此外,还有一批新选手,他们刚刚步入舞台或者即将步入舞台,也就是国内几大汽车集团和头车公司诞生的全新高端品牌。包括东风蓝兔汽车、SAIC之基品牌、BAIC ARCFOX、长安汽车AB品牌、广汽Ean品牌、长城和比亚迪沙龙和海豚。

“这条赛道变得非常热闹,但同时也意味着竞争将会非常激烈。”一名证券分析师告诉《经济观察报》。值得注意的是,现有的新造车企业融资也非常活跃,其中零跑、何忠、魏玛、爱知等都透露会影响IPO。

威来2020年的V型反转经历,印证了资本市场对新造车企业的热情,在短暂冷却后,正以双倍火力回归。至此,暂停运营的百腾汽车的复兴,富士康资金的支持,曾经败北的FF的准备上市和“回国”造车,恒大汽车260亿港币的一次融资,都是强烈的信号。

未来五年的正面冲突

“我认为未来市场会给3-5个新品牌留下空间。”郑云告诉经济观察网记者。这种观点在过去几年里已经成为共识。目前,威来、理想、小鹏位列市场前三,但到目前为止,至少有三家企业明确提出了未来五年打市场第一的目标,人头争夺战不可避免。

其中,理想不再是千年第二。理想汽车CEO李翔在2月22日的内部信函中明确表示,到2025年,他将成为中国第一家智能电动车企业,这意味着他将超过威来汽车。提出到2025年将占据智能电动汽车20%以上的市场份额,2020年的理想年销量仅为3万辆以上。“未来十年,新能源汽车注定会以超高速增长。只有成为公认的龙头企业,我们才能有足够的人才、技术和资本储备,参与更激烈的全球市场竞争。”李湘在公开信中说。

虽然威来汽车没有公布明确的销售目标,但在去年底的媒体沟通会上,威来汽车总裁秦表示,威来将在2025年成为全球高端汽车市场的主要参与者。另外,目前不在头把交椅的零跑车在内部信中提出,2023年进入新能源前3,2025年在国内新能源市场获得10%的市场份额。目前排名前三的新车厂商分别是威来、理想、小鹏,零跑要挤出榜首位置也是业内关注的焦点。这些都意味着前三名的新车厂商可能会进入一个变革期。

“蛮族”的推进也很直接。其中,恒大在去年11月表示,到2025年将成为全球最大、最具实力的新能源汽车集团,2025年产销量100万辆,2035年500万辆。另一个房地产巨头宝能,提出通过10-15年的努力,把宝能建设成世界级的汽车制造商。

与此同时,在龙头企业中,争夺产品和技术话语权而引发的冲突也进入了高发时期。其中,年初争论的1000公里续航,石墨烯,固态电池,这些无法量产的,成为了新能源汽车公司争夺市场关注的筹码。

科技公司的进入将进一步加剧对汽车技术主导力量的竞争,尤其是在“软件定义汽车”的现状下。电动汽车新的竞争格局催生了原始设备制造商、技术公司和技术公司之间的商业纠纷。近日,由于腾讯限制泰伯具有微信功能的车联网产品与汽车厂商交易,上汽通用五菱和泰伯联合举报腾讯涉嫌垄断。这场争论的背后,其实各方都在争夺软件和数据的所有权,争夺智能车技术的主导地位,而随着科技公司和互联网公司亲自造车,这种竞争肯定会升温。

那么科技公司造汽车会有优势吗?“这取决于新进入者能否给智能汽车行业带来独特的价值——让智能汽车和传统汽车更加不同、更有价值、成本更低。”梅告诉《经济观察报》。前面的情况说明,虽然跨界车厂家很多,但成功的不多,实现量产的也很少。

“我认为科技公司、用户公司,包括传统汽车公司都有机会,因为消费者现在对新能源汽车有浓厚的兴趣,但难点在于如何通过自己的卖点找到精准。种子客户。”郑云强调。去年新能源汽车销量136.7万辆,逆势增长10.9%。据中国汽车协会预测,2021年新能源汽车销量将增至180万辆。

(文章来源:经济观察网)

本文不构成投资建议,因为股市有风险,所以投资要谨慎。


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